Capital de Giro: como organizar seu caixa para o Split Payment

O Split Payment foi adiado para 2028 oficialmente, mas isso não significa que você não precise se preocupar com ele atualmente. Em 2027, segundo comunicado da Receita Federal, o sistema irá começar a funcionar de forma gradual para empresas B2B, como uma forma de teste e período de adaptação para muitas empresas. 

Nesse artigo da Conta.Dr, você irá entender o que fazer para se preparar para o Split Payment através do capital de giro, e como evitar o impacto brusco que virá do novo sistema de retenção de impostos. 

O que é Split Payment e Capital de Giro

Atualmente, empresas pagam pelos impostos após a venda ou a compra de produtos e serviços, com o Split Payment os impostos serão retidos na fonte, no momento da compra ou venda. Isso significa, que empresas não poderão mais contar com o dinheiro dos impostos que permanecia nos caixas durante o mês. 

A consequência disso será que além de evitar a sonegação dos impostos, também faz com que os negócios precisem ter uma organização financeira mais rigorosa. Com o novo sistema, a retenção de impostos ficará vinculada às notas fiscais emitidas.

Saiba como emitir notas fiscais com a CBS em 2027. 

Segundo,Thais Carolina, especialista financeira da Conta.Dr, hoje a clínica emite a nota e só paga o imposto no mês seguinte. Nesse intervalo, o valor fica disponível no caixa e pode ser usado, por exemplo, para pagar um fornecedor. Com o Split Payment, o governo retira a parte dele no momento do pagamento, e esse dinheiro deixa de passar pelo caixa. Para ela, o custo da clínica não deve aumentar, já que a expectativa é que as alíquotas não mudem, mas a quantia disponível no dia a dia será outra. 

O que é Capital de Giro e como te ajuda no Split Payment

Capital de giro é o dinheiro que a clínica mantém disponível para honrar suas despesas sem depender de uma entrada específica. Nas palavras da Thais, é “um valor que a empresa tem disponível para liquidar as despesas e os custos”. Não é uma aplicação de longo prazo, mas sim uma reserva de uso mensal, que cobre as contas enquanto o dinheiro das vendas ainda não chegou. 

A lógica é simples. Se um paciente atrasa um pagamento, a clínica não pode parar por causa disso. Com capital de giro, a operação segue normalmente.

Esse tema ganha peso com o Split Payment porque, até hoje, o imposto retido na nota ficava no caixa até a guia vencer, e muitas empresas usavam esse intervalo para respirar. Com a retenção na hora do pagamento, esse fôlego some, e o capital de giro passa a ocupar o espaço dele.

Na prática, essa conta inclui:

• Folha de pagamento: o prazo é até o quinto dia útil, e o atraso pode virar multa e problema trabalhista.
• FGTS e INSS: obrigações com prazo fixo, cujo atraso prejudica a empresa e o colaborador.
• Fornecedores e insumos: um boleto atrasado pode fazer o fornecedor deixar de vender o material de que a clínica precisa para operar.

Entenda a fundo o novo sistema aqui. 

Por que o Split Payment é mais sensível para clínicas 

Nem toda empresa recebe do mesmo jeito. Em clínicas, principalmente nas que realizam procedimentos de maior valor, é comum o paciente parcelar o tratamento, enquanto as contas da operação continuam vencendo no calendário de sempre. É nessa diferença de ritmo que o Split Payment pesa mais.

A Thais ilustra o cenário com um exemplo:

“Vamos supor que o paciente parcelou uma cirurgia de R$ 50.000 em 10 vezes no cartão, de R$ 5.000 cada. Esse valor não vai estar disponível no caixa na hora, você vai receber em 10 vezes. Você fez a cirurgia de 50.000, mas não vai receber os 50.000 de imediato. E se eu fiz uma compra de 30.000 também parcelada, será que vou ter projeção de caixa para quitar esses pagamentos?”

Segundo ela, a tendência é que, em vendas parceladas, a retenção do imposto acompanhe as parcelas, e não o valor total da nota de uma só vez. Ainda assim, o fornecedor, a folha e os demais compromissos não esperam o paciente terminar de pagar.

Há outros pontos que tornam a rotina das clínicas mais delicada:

• Contratos que mudam no caminho: valores e formas de pagamento podem ser ajustados entre o fechamento e o procedimento, o que dificulta prever o que entra e quando.
• Pagamentos antes da nota: em modelos com entrada e parcelas anteriores à emissão da nota fiscal, ainda não está claro como o sistema fará esse vínculo.
• Corpo clínico: quando há repasse ao médico sobre cada procedimento, a Thais alerta para o risco de retenção em mais de um ponto, da clínica e do profissional.

Por isso, para ela, não existe um formato único, o impacto depende de como cada clínica presta o serviço e recebe por ele.

O que ainda não está definido?

O Split Payment ainda está em regulamentação, e alguns pontos práticos da rotina das clínicas seguem sem resposta oficial. Em vez de arriscar um palpite, a transparência é a melhor orientação para o gestor neste momento.

A Thais, que acompanha de perto a emissão de notas e o financeiro de clínicas na Conta.Dr, conta que o caso mais simples já está bem explicado: se o pagamento é feito à vista, o imposto é retido na hora, e pronto. A dúvida aparece quando o pagamento é parcelado ou acontece antes da nota. Segundo ela, ainda não foi esclarecido como o sistema do governo vai vincular pagamentos anteriores a uma nota fiscal emitida depois, nem como será a retenção nesses casos.

Entre os pontos em aberto, ela destaca:

• Pagamentos antes da nota: como o sistema ligará entradas e parcelas já recebidas à nota emitida mais tarde.
• Vendas parceladas: a retenção deve acompanhar as parcelas, mas a regra completa ainda não foi detalhada.
• Pagamentos em dinheiro: a Thais aponta que ainda não se sabe como o governo identificará e fará a retenção quando não há movimentação em conta.
• Vínculo entre nota e pagamento: ela mesma tem dúvidas sobre como isso vai funcionar na prática, e se haverá algum tipo de codificação, como uma chave que conecte os dois.

Por isso, ela reforça que, sem as respostas definitivas do governo e dos sistemas, ainda não é possível dar um retorno completo sobre como ficará a separação do imposto em cada modelo de clínica.

Enquanto isso, a Conta.Dr acompanha cada atualização para orientar os clientes assim que houver definição.

Como a clínica pode se preparar

A boa notícia é que o adiamento do Split Payment deu tempo para organizar a casa. E, segundo a Thais, o ponto de partida não é um ajuste isolado, mas uma visão mais clara do dinheiro que entra e sai da clínica. Ela é direta sobre o primeiro passo:

“A empresa tem que ter uma projeção bem certinha. Antes de fazer uma dívida, você tem que ter o mínimo de projeção para ver quanto vai ter de reserva e se aquele valor vai estar disponível na data do vencimento.”

Na prática, isso se desdobra em alguns movimentos:

• Projeção de caixa: enxergar, a curto e longo prazo, o que a clínica tem a pagar e a receber, principalmente quando o recebimento é parcelado.
• Conversa com fornecedores: vale revisar prazos e vencimentos. Segundo a Thais, às vezes é possível ajustar a data de uma parcela para depois de uma entrada maior, o que evita apertos. Ela lembra que, para um fornecedor ser flexível, a clínica precisa pagar em dia.
• Olhar para os créditos: com a reforma, a escolha de fornecedores que geram crédito também entra na conta, além da flexibilidade de pagamento.
• Controle dos contratos: acompanhar cada contrato fechado, as formas de pagamento e as mudanças ao longo do caminho.
• Sistema de gestão financeira: não precisa ser sofisticado, mas deve dar uma visão do fluxo, mostrando o que saiu a mais e o que entrou a menos.
• Finanças separadas: manter as contas pessoais e as da clínica em caminhos distintos facilita qualquer planejamento.

Reserva de caixa ou financiamento? 

Quando o assunto é capital de giro, a primeira dúvida costuma ser se vale mais guardar dinheiro ou buscar crédito no banco. Para a Thais, não existe resposta única: depende do cenário de cada clínica e do quanto ela estiver preparada quando o Split Payment chegar. Ela explica que, para a clínica que se organiza, o financiamento tende a ser dispensável:

“Se você se planejar da forma certa, entender o que vai entrar e o que vai sair, negociar com os fornecedores e manter os impostos em dia, eu acredito que não há necessidade nenhuma de fazer um financiamento.”

Desse modo, o prazo maior até a vigência é o melhor cenário para essa adequação, desde que a gestão perceba a importância de ajustar a casa agora.

Quanto de capital de giro a clínica precisa? 

É a pergunta que todo gestor faz, e a resposta honesta é que não existe um percentual padrão. A Thais conta que, ao pensar em números, o valor muda conforme a realidade de cada empresa: das despesas fixas ao regime tributário e à forma como a clínica recebe pelos serviços. 

Por isso, defendemos que o ponto de partida é rever como será o recebimento das vendas, principalmente as parceladas, e comparar com o que a clínica tem a pagar. Só com essa projeção em mãos é possível chegar a um número que faça sentido para cada caso.

É exatamente aqui que a análise personalizada faz diferença, o cálculo correto parte dos dados da própria clínica, e não de uma regra geral.

Perguntas frequentes 

O Split Payment aumenta o imposto da clínica?

Segundo a Thais, a expectativa é que não, já que as alíquotas definidas não devem mudar. O que muda é o momento em que o dinheiro sai do caixa, e, com isso, o valor disponível no dia a dia.

O que é capital de giro?

É o valor que a empresa mantém disponível para pagar despesas e custos, como folha, fornecedores e obrigações trabalhistas, sem depender de uma entrada específica.

A clínica precisa de financiamento para se preparar?

Não necessariamente. Com planejamento, impostos em dia e boa negociação com fornecedores, tende a não ser preciso.

Como a Conta.Dr pode te ajudar

Para atravessar esse período de mudanças com mais segurança, a Conta.Dr pode apoiar a clínica em diferentes etapas desse processo. Além do serviço contábil especializado em saúde, a empresa oferece o Check-up Executivo, que faz uma avaliação ampla dos principais pontos da contabilidade e identifica oportunidades de melhoria, também realizamos a emissão de notas fiscais, garantindo maior atenção à correta classificação dos serviços, e contamos com consultoria especializada com nossos especialistas tributários, que vão te mostrar como analisar cenários, simular impactos e orientar a gestão diante das novas regras da Reforma Tributária. 

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